La bàn danh mục · Methodology 1.0
Một mã không có vai trò cố định. Hãy nhìn lại lý do đang nắm giữ, tỷ trọng hiện tại và nguồn rủi ro mà mỗi vị thế đưa vào danh mục.
Điểm cần khóa
Cùng một cổ phiếu có thể là lớp lõi trong một danh mục nhưng chỉ là vệ tinh trong danh mục khác. Vai trò phụ thuộc vào lý do nắm giữ, tỷ trọng hiện tại và điều kiện khiến luận điểm thay đổi.
Hub này bổ sung cho bản đồ Bluechip–Midcap–Penny: trang kia giải thích cổ phiếu đang được mô tả theo trục nào; trang này hỏi vị thế đang làm gì trong danh mục.
Khung bốn vai trò
01
Vị thế nào giúp danh mục tham gia xu hướng chung thay vì chỉ dựa vào một câu chuyện riêng?
Nhóm vị thế có quy mô, thanh khoản và mức độ được dòng tiền thị trường quan tâm đủ để làm lớp lõi trong luận điểm hiện tại.
Là lớp lõi không có nghĩa chắc chắn đi cùng VN-Index hoặc giảm ít hơn thị trường.
02
Vị thế nào nhạy rõ với thanh khoản, margin và khẩu vị rủi ro của thị trường?
Nhóm vị thế có thể phản ứng mạnh khi dòng tiền và mức chấp nhận rủi ro thay đổi.
Khả năng tăng nhanh hơn trong pha thuận lợi đi cùng nguy cơ giảm mạnh khi thanh khoản co lại.
03
Vị thế nào phụ thuộc chủ yếu vào tăng trưởng, chu kỳ hoặc catalyst riêng của doanh nghiệp?
Nhóm vị thế được nắm giữ để tìm kiếm mức sinh lời khác biệt dựa trên một luận điểm có điều kiện xác nhận và vô hiệu.
Luận điểm riêng có thể đúng nhưng lệch pha với thị trường trong thời gian dài.
04
Bao nhiêu NAV hiện chưa giải ngân và thực sự sẵn sàng để xử lý biến động?
Tiền mặt chưa bị ràng buộc giúp giảm áp lực phải bán và tạo dư địa hành động khi dữ kiện thay đổi.
Tiền đang dùng làm tài sản bảo đảm hoặc bù nghĩa vụ margin không được coi là bộ đệm tự do.
Tự kiểm tra · Không lưu dữ liệu
Đây là phép rà soát cấu trúc, không phải bài đo khẩu vị rủi ro và không đưa ra tỷ trọng mục tiêu.
Methodology 1.0
Phiên bản này dùng heuristic biên tập để phát hiện cấu trúc cần rà soát. Nó không tính beta, tương quan, drawdown hay mức phù hợp cá nhân.
Mốc rà soát minh họa để phát hiện danh mục chủ yếu dựa vào các luận điểm riêng; không phải tỷ trọng lõi tối ưu.
Khi lớp khuếch đại lớn hơn lớp lõi, biến động thanh khoản có thể chi phối cấu trúc nhiều hơn dự định.
Mốc rà soát minh họa cho mức phụ thuộc cao vào catalyst và luận điểm riêng; không phải giới hạn đầu tư.
Chỉ kích hoạt cùng tỷ trọng khuếch đại cao để nhắc về dư địa xử lý biến động, không khẳng định mức tiền mặt phù hợp cho từng người.
Giữ phần chưa rõ vai trò giúp công cụ thể hiện sự không chắc chắn thay vì tạo phân loại giả.
Giới hạn cần nhớ
Đi tiếp đúng thứ tự