DCA cổ phiếu: góp vốn đều nhưng không mua một cách máy móc

01

DCA giải quyết vấn đề thời điểm, không giải quyết chất lượng tài sản

Khi không thể biết chính xác đáy hoặc đỉnh, chia vốn giúp giảm ảnh hưởng của một điểm mua duy nhất. Nếu giá biến động quanh một xu hướng dài hạn có giá trị, các lần mua tạo ra nhiều mức giá vốn khác nhau. Nhưng nếu lợi nhuận và giá trị doanh nghiệp suy giảm kéo dài, việc mua đều chỉ làm tăng số vốn nằm trong một luận điểm kém.

02

Ba cách đặt quy tắc giải ngân

Không có lịch phù hợp cho mọi danh mục. Quy tắc tốt là quy tắc bạn có thể thực hiện và kiểm tra, đồng thời không buộc bạn phải mua khi dữ kiện đã đổi.

• 01Theo thời gian: góp một khoản cố định hàng tháng hoặc hàng quý.
• 02Theo vùng định giá: chỉ giải ngân khi giá nằm trong dải giả định đã nghiên cứu.
• 03Theo dữ kiện: tăng hoặc dừng giải ngân khi kết quả kinh doanh và mốc kiểm chứng thay đổi.

03

DCA khi thị trường giảm: kiểm tra nguyên nhân trước khi nhìn giá vốn

Thị trường giảm do thanh khoản hoặc tâm lý có thể tạo giá khác với trường hợp doanh nghiệp mất thị phần, đòn bẩy tăng hoặc lợi nhuận suy yếu. Trước khi mua thêm, hãy cập nhật ước tính, kiểm tra bảng cân đối và tính tỷ trọng sau giao dịch. Giá thấp hơn giá vốn không phải bằng chứng rằng cổ phiếu rẻ hơn giá trị.

04

Khi nào không nên tiếp tục DCA?

Dừng giải ngân không đồng nghĩa phải bán ngay; đó là bước tách đánh giá khỏi quán tính. Một điều kiện dừng rõ giúp bảo vệ vốn mới trong lúc bạn rà lại luận điểm.

• 01Dữ kiện cốt lõi làm luận điểm ban đầu không còn đúng.
• 02Doanh nghiệp phải tăng đòn bẩy hoặc pha loãng ngoài giả định.
• 03Giá vẫn cao hơn đáng kể so với dải giá trị thận trọng.
• 04Tỷ trọng cổ phiếu hoặc ngành đã chạm giới hạn.
• 05Khoản góp bắt đầu xâm phạm quỹ dự phòng hoặc mục tiêu ngắn hạn.

05

Dùng giá vốn để ghi nhận, không dùng nó làm mỏ neo quyết định

Giá vốn bình quân cho biết số tiền đã bỏ ra trên mỗi cổ phiếu. Nó không cho biết cổ phiếu đáng giá bao nhiêu hôm nay. Sau mỗi lần mua thêm, hãy ghi cả giá vốn mới, tỷ trọng, dải định giá cập nhật và mốc kiểm chứng tiếp theo.