Tỷ lệ bao phủ nợ xấu — LLR

LLR đo điều gì?

LLR đặt dự phòng đã ghi nhận cạnh quy mô nợ xấu. Mức trên 100% nghĩa là dự phòng kế toán lớn hơn tổng nợ nhóm 3–5 tại ngày đo, nhưng không đồng nghĩa mọi khoản nợ xấu đã được xóa hoặc ngân hàng không còn rủi ro.

Cách đọc LLR cao và thấp

LLR cao thường cho thấy bộ đệm dày hơn và có thể giảm cú sốc lợi nhuận nếu nợ xấu tiếp tục phát sinh. LLR thấp làm phần vốn và lợi nhuận nhạy hơn với nhu cầu trích lập mới, nhưng phải xét thêm tài sản bảo đảm, khả năng thu hồi và đặc điểm danh mục cho vay.

Ví dụ từ dữ liệu Q2/2026

Tại 30/06/2026, VCB có LLR 279,30%, CTG 133,90% và TCB 125,64%; NVB ở 18,87% trong trạng thái tái cơ cấu. Các con số cho thấy độ dày bộ đệm rất khác nhau, nhưng không thay thế việc đọc NPL, vốn chủ và tài sản tồn đọng.

Bẫy thường gặp

So sánh LLR từ các nguồn dùng phạm vi dự phòng khác nhau có thể sai. Chỉ số cũng có thể tăng vì nợ xấu được xử lý khỏi bảng cân đối hoặc giảm vì ngân hàng dùng dự phòng, không chỉ vì trích lập mới thay đổi.

Cách dùng trong quy trình phân tích

Đọc biến động LLR cùng số dư NPL, nợ nhóm 2, chi phí dự phòng, xóa nợ và tăng trưởng tín dụng. Cần tách bộ đệm đã tích lũy trong quá khứ khỏi chi phí dự phòng sẽ tiếp tục ảnh hưởng lợi nhuận trong tương lai.